供给侧改革带来实实在在利好这两大行业业绩大涨

时至年中，从上市公司预告的半年报来看，多家水泥化工类上市公司的业绩超预期，也因此获市场追捧。

中国水泥协会信息中心副主任、数字水泥网总裁陈柏林10日向上证报记者表示，受益于国家大力推进供给侧结构性改革，水泥市场供给端发生大变化。随着供求关系改善，水泥企业业绩也普遍大涨。

与此同时，多位化工行业分析师表示，受环保严监管因素影响，化工行业迎来优胜劣汰，上市化工企业业绩亮眼，持续提振市场信心。

业绩超预期支撑股价走强

昨日早间，A股市场水泥建材板块即全面走强，西部建设(11.79 +2.34%,诊股)、凯伦股份(24.88 +3.28%,诊股)两股相继涨停，天山股份(7.13 -2.46%,诊股)、冀东水泥(9.54 -2.45%,诊股)、青松建化(2.93 +2.45%,诊股)等多股跟随大涨并持续至收盘。

分析人士认为，近日海螺水泥(33.48 -0.80%,诊股)、华新水泥(16.25 -1.99%,诊股)、万年青(11.35 -2.66%,诊股)等水泥上市公司相继发布半年报业绩预告，半年报净利均预计大幅增长是板块大涨的直接原因。

其中，万年青公告称，预计2018年半年度实现归属于上市公司股东的净利润4.73亿元至5.16亿元，同比增长440%至490%。

水泥龙头海螺水泥公告，预计2018年半年度实现的净利润同比增加53.73亿元至67.17亿元，同比增长80%至100%。

华新水泥公告，预计2018年半年度实现归属于上市公司股东的净利润同比增加13亿元至14亿元，同比增长179%至192%。

另外，冀东水泥、福建水泥(7.47 -3.49%,诊股)等也从去年ldquo;亏损rdquo;的阴霾中走出，纷纷预期业绩盈利。

ldquo;水泥行业的传统旺季是下半年，这就意味着今年下半年水泥产业也差不了，2018年水泥行业利润有望创历史新高。rdquo;资深水泥专家刘作毅向记者说。

不仅仅水泥，化工行业多个细分领域企业今年上半年业绩也非常亮丽，并引来分析师一片看好。

国盛化工研究员王席鑫认为，近日阳谷华泰(13.16 -2.95%,诊股)、桐昆股份(16.88 -2.48%,诊股)、鲁西化工(17.44 -3.11%,诊股)、利安隆(25.16 -1.83%,诊股)相继发布较好的半年报预期，金禾实业(20.56 -1.63%,诊股)昨日也公布了回购计划，提振了市场对化工景气企业的信心。

10日，神马股份(15.74 +0.38%,诊股)业绩预增公告更猛，预计今年上半年度归属于上市公司股东的净利润同比增加3.29亿元左右，同比增长655%左右，扣非净利润预计同比增加3.38亿元左右，同比增长753%左右。

ldquo;我们继续坚定认为在lsquo;趋势良好+亮眼业绩+底部估值rsquo;下，化工龙头企业将有望迎来修复行情。rdquo;王席鑫说。

另有市场人士评论认为，华新水泥半年报预告大增后，前日（9日）涨停并带动其他老牌水泥股同步上涨，意味着半年报预告的确产生了不小影响，首先就是点燃市场对半年报的关注度，未来市场会极力挖掘市场的半年报行情。

供给侧改革成效显著是主因

水泥、化工等行业公司的业绩大幅增长，究其原因是供给侧改革使然。就下半年来看，上述行业公司的业绩也相对乐观确定。

华新水泥在公告中专门就公司本期业绩预增的主要原因进行了分析。公司公告称：报告期内公司业绩大幅增长，主要是受益于国家大力推进供给侧结构性改革，坚决打好环境治理攻坚战，引致水泥市场供给端发生大的变化，供求关系改善，公司主营产品水泥和熟料价格较上年同期有较大幅度的上涨。

同时，公司运行管理进一步改善，环保处置、燃料替代等有效地消化了部分原燃料价格上涨的因素，单位产品盈利能力改善。

ldquo;水泥价格的高位运行，带领行业创出盈利新高。rdquo;陈柏林告诉记者，2017年至今，水泥行业营收和利润持续快速增长，2018年5月份水泥行业单月利润177.43亿元，同比增长75.92%，较4月份利润提高30.35亿元，再创单月利润新高点；1至5月的行业营收规模达到3327亿元，同比增长19.15%，累计利润514.91亿元，同比增长163.86%，处于历史同期最高水平。

而供给端的持续性收缩将维持水泥行业的高盈利。据了解，截至2017年底，全国新型干法水泥生产线累计1715条，设计熟料产能达18.2亿吨，同比下滑0.5%。

其中，2017年全国新点火水泥熟料生产线共有13条，合计年度新点火熟料设计产能2046万吨，较2016年减少512万吨，降幅为20%，已连续5年呈递减走势。

2018年1月，工信部印发《关于印发钢铁水泥玻璃行业产能置换实施办法的通知》明确要求，严禁新增产能的同时允许减量置换；

6月份国务院下发《关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见》再次确认严禁新增、减量置换的行业准则。

从目前态势看，ldquo;2018年全国夏季水泥行业错峰停产计划趋严，叠加环保因素，整体供需有望维持紧平衡。短期来看，水泥价格仍可维持高位，2018年水泥行业盈利将能维持高位。rdquo;陈柏林说。

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