上市券商去年日均同比少赚5100万元仅两家营收、净利双增长

截至11日晚间，所有上市券商2018年12月份财务报表公布完毕。至此，上市券商2018年全年业绩“轮廓”已清晰可见。

总体来看，2018年券商业绩大幅下滑已成定局。上市券商(本文按照有数据可比的31家上市券商计算)共计实现营业收入1571.54亿元，实现净利润542.44亿元，同比分别下滑13.96%和25.58%。2018年，仅有2家上市券商净利润同比增长，3家上市券商营收同比增长。

此外，去年证券业“马太效应”凸显。营收排名前五的券商营收总额占31家上市券商总营收的45%。

31家上市券商

净利润同比下滑26%

《证券日报》记者据2018年12个月月度报告(未经审计)的业绩数据(母公司业绩，下同)计算，2018年全年，31家上市券商共计实现营业收入1571.54亿元，实现净利润542.44亿元，较2017年分别下滑13.96%和25.58%。

2017年，上述31家上市券商实现净利润728.87亿元。以此计算，上市券商2018年较2017年日均少赚5100万元。

净利润排名方面，稳居榜首的依旧是中信证券。2018年，中信证券以82.07亿元的净利润蝉联“最能赚钱券商”桂冠，同时也成为唯一一家累计净利润超过80亿元的券商，彰显券商龙头的实力。

值得注意的是，券商业绩三甲竞争异常激烈，2018年全年，国泰君安和海通证券超过华泰证券，跃升至第二名和第三名，国泰君安实现净利润67.05亿元，海通证券实现净利润55.73亿元，华泰证券以微小差距暂列第四，实现净利润54.71亿元。

整体来看，2018年全年净利润排名前十的上市券商为：中信证券、国泰君安、海通证券、华泰证券、申万宏源证券、广发证券、招商证券、国信证券、中国银河证券和光大证券。第5名至第10名的净利润分别为48.23亿元、37.23亿元、35.37亿元、33.16亿元、28.05亿、16.48亿元。其中，申万宏源证券排名较2017年跃升3位，在券业“寒冬”中业绩表现可圈可点。

此外，31家上市券商中，2018年有13家公司的累计净利润不足5亿元，更有两家出现亏损，最高亏损为9.23亿元。可见，受市场环境影响，2018年券商业绩下滑已成定局，行业竞争压力逐渐加大，证券业“强者恒强”的态势愈加明显。

营业收入方面，去年31家上市券商累计实现营收合计为1571.54亿元。其中，去年累计营收超过100亿元的券商有5家，分别是中信证券、国泰君安、海通证券、申万宏源证券和华泰证券。营业收入分别为196.29亿元、168.76亿元、117.8亿元、112.04亿元、107.9亿元。

值得注意的是，上述5家券商的营收占31家上市券商总营收的45%。在投行业务、经纪业务受压下，大型券商通过自身业务优势，将市场占有率进一步提高，马太效应更加凸显。

另外，在2018年再次实现营业收入、净利润“双料冠军的中信证券，近日掷出的134.6亿元收购广州证券100%股权的方案受到多方关注。有业内人士预计，若此次交易完成，中信证券将进一步完善区域布局，增强核心竞争力。

申万宏源、方正证券

营收、净利双增长

受市场与监管环境影响，2018年上市券商挑战重重。

《证券日报》记者统计发现，2018年，31家有数据可比的上市券商中，仅有2家券商实现净利润同比增长，分别是申万宏源证券和方正证券，其余29家上市券商净利润下滑幅度在5.05%到894.03%之间。而在营业收入增幅方面，去年仅3家同比增长，分别是申万宏源证券、方正证券和国泰君安，其余228家上市券商营收下滑幅度在0.88%至63.35%之间。

在业绩普遍下滑的背景下，申万宏源证券和方正证券两家券商业绩逆势增长，引起了市场的高度关注。

2018年，申万宏源证券实现营收和净利润分别为112.04亿元和48.23亿元，较2017年分别增长15.53%和26.62%。

申万宏源证券2018年半年报显示，在行业整体业务净收入同比下降的情况下，申万宏源证券实现信用业务收入34.40亿元，同比增长45.67%；实现资管业务净收入5.43亿元，同比增长41.13%；实现机构业务席位租赁净收入2.25亿元，同比增长30.25%；实现私募佣金收入0.69亿元，同比增长14.64%。整体来看，申万宏源证券在资产管理业务上，主动管理规模稳步增长，股权融资项目和新三板业务保持市场领先优势。另外，国际业务发展也对申万宏源在海外布局和业绩增长方面有所助力。

近日，申万宏源向中国证监会提交的首次公开发行境外上市外资股(H股)并在香港联交所主板上市的申请材料已获中国证监会受理，这意味着，申万宏源或将成为第12家A+H股上市券商。若此次成功登陆H股，申万宏源的资本金将得到补充，进一步促进公司推动境内外相关业务的发展。

2018年券业“寒冬”是否会过去？2019年券商业绩能否有望回暖？对此，华泰证券非银分析师沈娟表示：“2019年政策环境多维度改善，市场预期向上，2019年券商业绩有望回暖。另外，行业整合初现端倪，优质券商综合竞争力强，经营稳健均衡，盈利和抗风险能力都更加突出”。

2018年部分上市券商业绩情况一览表

机构名称 营业收入(亿元) 同比(%) 净利润(亿元) 同比(%)

中信证券 196.29 -2.24 82.07 -5.05

国泰君安 168.76 1.06 67.05 -13.06

海通证券 117.80 -4.00 55.73 -9.00

华泰证券 107.90 -30.56 54.71 -36.42

申万宏源证券 112.04 15.53 48.23 26.62

广发证券 95.89 -29.50 37.23 -38.47

招商证券 90.27 -13.43 35.37 -17.89

国信证券 92.40 -22.51 33.16 -27.53

中国银河 80.23 -17.35 28.05 -20.34

光大证券 54.00 -14.46 16.48 -41.64

方正证券 42.28 15.07 12.74 8.87

东兴证券 29.57 -9.09 10.53 -19.56

兴业证券 44.56 -49.47 10.20 -61.30

国金证券 34.28 -15.28 9.77 -15.67

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