金融科技洗牌“人工智能+产融结合”才是正确的姿势

原标题：金融科技洗牌 “人工智能+产融结合”才是正确的姿势

“金融活，经济活；金融稳，经济稳。”这是关系经济社会发展的战略性、根本性大事。今年4月，最高层第一次如此定义当下的金融业。

而几天前，刚闭幕的金融工作会议上，最高层再次强调要“防控金融风险”，不同的是，这次，还强调了“深化金融改革”，“服务实体经济”，用海通证券首席经济学家姜超的说法：这是让金融回归“实体经济血液”的本源，减少无效的货币供给，提高金融资源的配置效率。

翻译成人话，这一切是对过去两年金融自由化和工具过度创新的“拨乱反正”，由此，防止金融发展过度，超过了实体经济的需要，回归金融本质，保障金融的系统性稳定。

要知道，近几年，P2P、互联网保险、资产证券化等等创新屡见不鲜，它们以技术创新为名，制造令人眼花缭乱的“庞氏骗局”，结果，入不敷出、泡沫破灭、平台跑路，令众多参与者血本无归。特别是几件大案，引发强烈的社会反响，以至监管部门和最高管理层不得不重拳出击。

无疑，那些投机骗纸们的末日就在眼前，过去的骚套路、秀操作，在新的“穿透式”监管下将无所遁形，他们的“水逆”将比以往更狠、更持久。而硬币的另一面，这“危”中也有“机”，金融科技（Fintech）的美好，绝不会因少数妖艳X货倒下而凋零，相反的，大浪淘沙后，越来越多有实力的新贵将异军突起，Fintech将迎来真正的繁荣。

在金融科技的这轮洗牌后，小郝子特别看好的，是“人工智能+产融结合”的玩家，因为，它们既符合最高层“金融服务实体经济”的方针，又不失人工智能的超级技术，这样的跨界碰撞，才能在既有监管框架下，打造出“补短板、填空白”的新金融，普惠又合规。

人工智能：姿势用对，快活不累

俗话说：方向不对，半生白费，姿势用对，快活不累。

自打谷歌Alpha Go不断战胜各路围棋高手，人工智能名声大振，大众对它的接受度越来越高，于是，“智能投资顾问”概念应运而生，追逐风口的玩家利用它套取小白们的信任，造势“理财无忧”，使其投入大量真金白银，孤注一掷不问后果。

可实际上，大部分“智能投顾”，不过是P2P和“庞氏骗局”的变种，很快，在监管风暴下，被打得上中下三路全崩。而剩下的玩家，也没有成熟的方法，既搞不定投资人的个性分析，也拿不出复杂金融市场的智能分析，最终，只能在一阵短暂的高潮后，偃旗息鼓。

就像诺贝尔经济学奖获得者罗伯特·默顿所说：“仅仅依靠技术本身，很难对金融中‘内在不透明’的服务和产品带来颠覆，如理财顾问、投资解决方案等都是这样……”其实，早在去年中，央行已经定义金融科技是：与持牌机构合作，才能从事的金融业务。因此它旗下的“人工智能+金融”，更应该咽下智能投顾并不美好的“鱼骨头”，走向产融结合的“从金融中来，到产业中去”。

“其本质，就是在行业中降低金融的成本，提高金融的效率。”群星金融CEO姚猛这样解释道。他创办的群星金融一直专注于供应链金融，通过“透析”供应链商贸数据，建立智能化的风控系统，由此，联合银行等持牌机构，为联想、海尔、物美等大公司4万多家链属中小企业提供了上百亿元融资。这样，既降低了企业的融资门槛和成本，又提高了金融机构的资金运营效率，大家一起在翻山越岭的另一边可劲滴High。

没错，金融机构缺乏灵活有效的分析手段，企业空有数据，却不能转成金融的优势，群星正好切入场景，解决两者的痛点，成为资金供求的最佳桥梁。在此基础上，累积人工智能的技术升级，钻研产融结合的静水流深，与银行紧密合作，群星还打造出“虚拟财务公司”的创新模式。

如此，群星为“人工智能+产融结合”填了空白，补了短板，按照金融工作会议的精神“变革金融服务触达，提高金融体系的功能，提振实体经济”，这才是金融科技“重剑无锋、大巧不工”应有的格局。

产融结合：虚拟财务公司扎台型

要知道，几乎每个企业都有财务公司的梦，毕竟，它是产融结合的最高端玩法，有了它，企业就能开辟更多筹资渠道，获得金融同业贷款的低利率，盘活各类资产，提升资金利用率，加速资金循环……成就别家所不能的金融能力，套利空间，原先金融上的不成、不能、不行，变成可以、可能、可行，所以，“马车有辕去行千里路途，企业高能就做财务公司”。

但现实是，建立实体财务公司，门槛太高——一年仅发10多张牌照，即便是信息披露充分的上市公司，也极难获得资质准入。而更重要的是，相关人才匮乏，组织团队不易，同时，建立对应的管理体系，流程繁杂，开发漫长，一切都是耗时费力又成本高昂。此外，财务公司成立，必须提前注入巨额资金，数额之大，也非一般公司所能承受。由此可见，在国内自建财务公司，不必努力一下，就能体验什么是绝望。

不过，事无绝对，只怕有心。凭借过往的积累，群星就与交通银行深度合作，将人工智能的风控手段、产业经验结合，梳理商贸流程，构建标准化体系，打造出线上的虚拟财务公司。

这样，企业需要时，虚拟财务公司即接即用，无需系统建设成本；而系统标准化地统筹资金运作、资产管理，企业也不必自建团队介入。同时，持牌机构管控，合规地按资产配给资金，企业的金融自由度最大化，资金的周转循环最快化，链属中小企业也得到金融支持，企业在供应链竞争上更有优势。如此，金融科技的深度创新，将“少数派特权”变成了普惠实业的“雨露均沾”。

例如，企业的虚拟财务公司，享受金融同业融资成本，年率可低到6%，而链属供应商则愿意以9%以上的年率借贷，如此，企业就可吃下3%以上的利差收益。按此条件，结合上图计算，上市公司净利润轻易提升2-3%，别小看这数字，它足以刺激股价十多个百分点的飞跃。

由此可见，虚拟财务公司是“人工智能+产融结合”的“超维”玩法，总结下来，就三个维度：1、利用新技术、老经验重构金融产品和商业模式；2、融合商业场景，解决金融痛点；3、弥补现有金融体系的不足，开创新金融边界。这是值得所有金融科技玩家深思、学习的“功夫”，功夫一横一竖的，对的，站着，错的，倒下。

无疑，此次金融工作会议后，金融科技必将经历整肃风暴，就像《权利的游戏》所说“Winter is Here（凛冬已到）”，哪里去寻找“Growing Strong（生生不息）”？在小郝子看来，“人工智能+产融结合”就是不错的方向，这个方向下，只要思想不滑坡，办法总比困难多。

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