股权变更增多基金更名频现

截至12月21日，今年以来共有308只基金变更基金名称，这一数量是2022年全年的5倍多，是2021年的近15倍。多数基金更名的背后，是基金公司股权变更导致的基金公司名称变更。

今年以来，基金公司股权变更频繁，更有不少中小基金公司股权被股东挂牌转让。业内人士表示，基金公司股权变更背后原因各异，包括股权激励、增资扩股、外资独资控股等。但今年以来股权变更的基金公司相对较多，主要是因为中小基金公司业绩不尽如人意，缺乏亮点和成长性。

308只基金更名

Wind数据显示，截至12月21日，今年以来共有308只基金变更基金名称。2022年全年，更名基金的数量为60只；2021年全年，更名基金的数量仅有21只。

具体来看，接近99%的变更名称基金是由于基金公司更名。例如，国联基金旗下84只基金名称由中融XXX变更为国联XXX；宏利基金旗下基金名称由泰达宏利XXX变更为宏利XXX；摩根士丹利基金旗下基金名称由摩根士丹利华鑫XXX变更为摩根士丹利XXX；摩根基金旗下基金名称由上投摩根XXX变更为摩根XXX。

基金公司名称变更的背后，是基金公司股权的变更。以宏利基金为例，2022年11月，宏利基金管理股权变更获批，成为国内首家合资转外资全资控股获批的公募基金。股权变更完成后，泰达宏利基金实际控制人为宏利金融有限公司，由宏利金融在亚洲的子公司宏利投资管理私人有限公司和宏利投资管理(香港)有限公司分别持股51%和49%。2023年4月21日，“泰达宏利基金管理有限公司”正式更名为“宏利基金管理有限公司”。

除了因公司更名变更基金名称外，还有4只基金因其他原因变更基金名称。例如，华安基金公告显示，为了使基金名称更好更全面地反映REITs在扩募并新购入基础设施项目后持有的所有基础设施资产类别，“华安张江光大园封闭式基础设施证券投资基金”名称变更为“华安张江产业园封闭式基础设施证券投资基金”。此外，“华夏彭博巴克莱中国政策性银行债券1-5年指数证券投资基金”更名为“华夏彭博中国政策性银行债券1-5年指数证券投资基金”；华夏基金旗下创业板低波蓝筹ETF及其联接基金更名为创业板低波价值ETF。

股权变更频繁

更名基金数量大增反映出基金公司股权的频繁变更。12月2日，国寿安保基金公告称，原股东安保资本投资有限公司将其持有的国寿安保基金14.97%股权转让给国家共同基金管理有限公司，此次变更后，国家共同基金管理有限公司成为国寿安保基金第二大股东。

9月21日，民生加银基金管理有限公司发布公告称，原股东三峡财务有限责任公司将其持有的民生加银基金6.67%股权转让给陕西省国际信托股份有限公司。

今年6月，广东联合产权交易中心披露，嘉合基金的大股东中航信托拟挂牌转让所持有的嘉合基金27.27%股权，这部分股权的转让底价为1.68亿元，挂牌起止日期为2023年6月21日至2023年11月28日。

今年5月，北京产权交易所信息显示，红塔红土基金第二大股东北京市华远集团有限公司拟出让其持有的红塔红土基金30.2419%股权，具体参考价格面议。

头部效应加剧

中国证券报记者调研了解到，基金公司股权变更增多，背后原因各异，包括股权激励、增资扩股、外资独资控股等。但今年以来股权变更的基金公司相对较多，主要是因为市场较为低迷，基金公司业绩情况不尽如人意。

“一般来说，基金公司的中小股东主要是财务投资，在市场低迷的情况下，基金公司营收不佳，缺乏亮点和成长性，中小股东就会萌生退意。”一位资深基金业内人士表示。

“随着行业马太效应加剧，头部基金公司占据一些竞争优势，对于中小基金公司来说，或许可以借助股权变更引入不同的股东资源，获得更大的支持，也有可能借此引进更先进的经营管理模式，实现差异化发展。”上述资深基金业内人士表示。

“基金公司股权变更的原因各异，大多出于优化股权结构的考虑。”一位基金公司高管表示，对于一些小公司来说，在其长期的经营发展过程中，不断消耗资本金，但无法维持公司正常经营，就需要通过补充资本金来支持其业务发展，有的通过股东直接增资，有的则是通过引入外部力量的方式来完成。

此外，一位基金业内人士表示，股权变更有利于基金公司扩充资本金以配合战略发展的需要，也有利于推动基金公司进一步完善治理架构，实现公司核心人才和团队的稳定，建立激励约束长效机制，形成基金份额持有人、股东与员工长期利益一致的有效机制。

对于股权变化给基金公司带来的影响，业内人士认为，中小股东的变更影响不大，大股东的变动可能会影响基金公司的管理模式、经营方式、企业文化甚至投研团队等方面。

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