一家银行系基金公司的“高质量发展”突围之路

近几年，聊起基金行业，一个绕不开的关键词就是“高质量发展”。

何为“高质量”，如何做到“高质量”？这是对于基金从业者的深刻拷问。

尤其从2024年起，行业变革的趋势愈加显著:一方面，指数投资风起云涌，行业管理规模稳步增长；另一方面，市场波动不断加剧，降费、降佣等改革推向纵深。这意味着，在影响基金公司发展的多种因素中，公司自身竞争力的作用在加强。

因此，通过“高质量发展”在行业竞争中实现突围，是每一家基金公司都必须不断探索和实践的课题。特别是对中型基金公司来说，面临着“前有标兵、后有追兵”竞争格局，对于“突围”的渴望更为强烈。

审视这类公司2024年的成绩单，一家银行系基金公司——浦银安盛基金的数据让我们印象深刻。

去年，这家公司的公募管理规模达到3819亿元，较年初增长14.1%，非货规模1781亿元，同样较年初增长了14.1%，其增长数据在同体量公司中均排名靠前。

透过这些数据，解码这家公司围绕“高质量发展”的主线，在2024年发生了哪些变化，正是我们所探寻的答案。

量化归因，打造“数智化”的投研体系

从公开数据来看，浦银安盛在2024年管理规模的增长，与其产品业绩的提升是同步的。

这一提升趋势在去年下半年特别是四季度表现的最为明显。通过海通证券的排名可以看到，浦银安盛基金2024年的“全年权益投资业绩排名”虽然在后1/2，但下半年的业绩有了明显改善，排名进入行业前1/2，四季度更进入了行业前1/4。

从具体产品来看，在该公司参与排名的25只产品中，去年有2只产品投资业绩进入全市场前50名，3只产品位居同类基金前1/4-前1/10，3只产品位居同类基金前1/3-前1/4。

同样，固定收益产品全年整体业绩虽位于行业中游水平，但2024年下半年及四季度整体业绩均位于行业前1/2，处于持续提升状态。

行业排名提升的趋势告诉我们，在过去一年特别是去年下半年，浦银安盛一定做对了什么。

据了解，这家公司在2024年下半年迎来了一系列变革，其中的关键就是投研体系的进化，通过应用量化工具和量化指标，力图打造一套“数智化”的投研体系。

具体来说，浦银安盛在两个方面进行了实践。首先在投研管理体系建设中，部署国际Barra绩效归因系统，加强量化工具的运用，对基金经理买入、卖出能力进行量化分析，通过量化工具的分析运用，强化投资业绩检视机制与投研行为管理机制，提升投资管理能力。

其次，通过量化手段梳理产品矩阵。在产品布局上，按照市场发展趋势和客户需求及风险偏好，确定产品的主题、风格和策略，再结合投研人员的投资禀赋确认与之匹配的基金经理。形成客户需求、产品定位和投资策略三者的有机统一。

“指数家”品牌发布，构建差异化的竞争优势

在加速投研体系进化的同时，浦银安盛在多资产投资领域的耕耘也在不断加深。

2024年是指数投资飞速发展的一年，沪深300、上证50、中证A500等大盘宽基ETF合计净流入资金超过8000亿元，造就了多只千亿级别的“巨无霸”ETF产品。

对于“指数投资大时代”的行业潮流，浦银安盛有所预见，曾布局多只ETF和指数基金。但指数投资的竞争是一场消耗战，对于公司资源的持续投入有着较高要求。在这片已成红海的领域中，浦银安盛这类体量的公司，依靠常规打法实现突破的可能性有限。

2024年下半年开始，浦银安盛改变了指数领域的发展战略，不再追求全方位布局各类指数产品，而是独辟蹊径，通过聚焦优势产品，发展自身的差异化竞争优势。

如果说之前是 “全面进攻”，现在则是要“重点突破、以点带面”。

浦银安盛选择的“重点”是指数增强产品，近一年来先后推出了中证A50指数增强基金、科创100指数增强基金、中证A500指数增强基金。加上早已布局的沪深300指数增强基金，浦银安盛可以说已成功构建起包括多只宽基指数增强产品在内的“指增宇宙”。

经过半年多时间的演化，浦银安盛的指数产品布局开始侧重两个领域:一是以指数增强基金为主要载体，覆盖了不同市值风格、不同板块的宽基指数，为投资者提供立体化投资的工具；二是积极布局新质生产力相关“硬科技”指数，响应国家发展新质生产力号召，引导金融资源助力实体经济高质量发展。

深耕科技投资，做布局海内外的全球科创家

蛇年春节前后，DeepSeek-R1的横空出世，引发了全球资本市场对于中国科技资产的“再定价”，国内AI、互联网、机器人等软硬件领域的企业迎来一波强势上扬行情。

在这一波市场热潮中，投资者开始挖掘主投科技领域的基金产品，浦银安盛高端装备混合这只基金也因此进入更多人的视野。大家发现，浦银安盛高端装备混合主投硬科技领域，重点聚焦机器人赛道。这一布局让其收获机器人产业发展的红利。

这是浦银安盛在科技投资领域加强建设的成果之一。

目前，浦银安盛已在国内市场、海外市场、被动投资领域布局了一系列科创主题产品，这些产品和浦银安盛高端装备混合一起，形成了浦银安盛的科技投资解决方案，并以有机互补的形式，打造其自身的独特竞争力。竞争力的体现首先在于全球化的视野。由于科技行业全球分工协作的特征，因此科技投资必须立足全球视野，才能真正把握技术和产业的发展方向。

而在业内看来，作为一家中法合资的基金公司，浦银安盛天然就有着中外优势资源的赋能，具备科技投资所需要的全球视野。

浦银安盛科技投资解决方案的另一大竞争力，被认为是可与“指数家”业务相互协同，众多科创赛道的指数产品补上了科技投资在被动投资领域的拼图。

总体来看，浦银安盛的科技投资解决方案是一份覆盖国内外、主被动的全覆盖解决方案，在同体量基金公司中布局相对全面，能为各类需求的投资者匹配多元化的科技资产配置方案。

客户结构优化，践行普惠金融初心

无论是投研体系的进化还是专业投资领域的深耕，最终目的都是为了更好服务投资者，践行为居民财富保值增值的普惠金融初心。

过去，作为一家银行系基金公司，浦银安盛被视为更多地服务于机构客户。但到2024年末，其客户结构已发生显著变化。

据了解，2024下半年以来，浦银安盛把客户需求、产品定位和投资策略三者有机统一的原则贯彻到零售、互金等面向个人投资者的业务发展过程中，依托深耕银行零售渠道、加强同头部电商平台合作，浦银安盛在个人业务上得到了较大突破，促进了零售、互金和机构业务的均衡发展。

比如在2024年大部分时间里，美股的强势表现推升了投资者配置海外资产的需求，浦银安盛审时度势，加强浦银安盛全球智能科技基金在银行渠道和电商平台的持续营销，为投资者提供了参与全球优质资产配置的机会。

同时，针对国内大多数投资者风险偏好偏低的情况，浦银安盛推出了名为“钱包守护加油站”的产品组合，纳入多款短债类产品，为个人投资者打造了一组稳健理财的旗舰型产品，带来了良好的投资体验。

结语

2024年是公募基金行业的竞争加剧和变革加速的一年，基金公司纷纷在“高质量发展”的旗帜下开启了自身的突围之路。

多数行业从业者相信，“他山之石，可以攻玉”，海外成熟市场的发展历程将为中国资产管理行业提供借鉴，在海外已经成为主流的指数投资和科技投资未来也将引领中国市场的发展浪潮。

时代大潮，浩浩荡荡，对于浦银安盛而言，在已然开启的变革之路上，只有坚持“以客户为先，以业绩为本，以专业致胜”，通过改造投研体系，深耕指数、科技等专业领域，践行普惠金融的初心，不断丰富自身“高质量发展”的内涵，才能突出重围，立于时代潮头。

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